전자부품 산업: 갤럭시S23 언팩 - 부품 주문 동향 점검

1. 2023년 ‘갤럭시S23’ 언팩

 

갤럭시S23(S23)이 공개됐다.

 

- 업그레이드 요소: ① AP(퀄컴 스냅드래곤8 Gen2), ② 2억화소 카메라(울트라), ③ 베이퍼챔퍼(발열관리 / 전년 두 모델 → 올해 세 모델 / 부품 크기도 확대)

- 메모리(DRAM/NAND) 채용량: 전년과 동일

- 출고가 상승: 일반모델 기준, S22 100만원→ S23 116만원 (모델별 +10~16%)

- 갤럭시북3 공개: 노트북 라인업

- XR 개발 공표: Qualcomm, Google과 협업

 

2. 갤럭시S23 출하량 2,500만대 전망

 

① 가격 상승은 부담: 출고가 상승은 확판보다는 수익성 관리를 위한 전략이다.

 

S23은 부품의 업그레이드(AP, 베이퍼챔버)로 성능과 발열 관리에서의 완성도를 높이기 위한 노력이 눈에 띈다. 그러나 소비 수요가 부진한 시장 환경이다. 시장 조사기관들은 23년 글로벌 스마트폰 시장 출하량을 4~5% 감소로 전망한다. S23 의 가격 상승(+10~16%)은 소비자들의 구매에 부담이다. 상대적으로 가격이 낮은 전작, S22 시리즈의 지속 수요를 늘릴 수도 있다고 생각한다.

 

 

② 출하량(Sell-In 기준) 전망: 올해 연간 S23 출하량은 수요 상황과 가격 상승 을 고려해 2,500만대로 전망한다.

 

- S23 부품 주문 상황: 초도 1,000만개 극초반, 23년 약 3,000만개 (주: 연간 3,000만대 오더 포캐스트는 전년과 동일한 수준)

 

- S23 내 울트라 비중: 업체들 별로 45~55%

 

- 올해 S23 출하량 목표: (주문량 기반 추정) 1분기 1,000만대, 23년 2,700만대 (주: 쉽지 않음)

 

- 2022년 S22: 부품 주문 3,000만개, 출하량 2,600만대였음 → S23 연간 출하량 전망(신한 IT팀): 2,500만대

 

③ 그러나 삼성전자는 2022년에 스마트폰 재고조정 단행:

 

현재 삼성전자 스마트폰의 월 평균 출하량은 2,000만대다. 지난해 월 평균 생산은 이를 크게 하회했다. 5~12월의 월 평균 직접 생산은 1,400만대로 추정된다. 중국 외주 생산(ODM)도 코로나 확산으로 기존 목표치보다 적었다. 출하 규모보다 부족한 생산은 재고조정을 의미한다. 1월에도 부품 산업에서는 삼성의 증산 동향이 감지되지 않는다. 향후 최소한 출하량 수준으로의 증산이 예상된다.

 

 

3. 삼성 스마트폰 서플라이체인도 저점?

 

자본시장에서는 S23 언팩행사를 앞두고 S23에 대한 기대도, 관심도 크지 않았다. 무관심은 삼성 부품주에 대한 주가와 수급의 저점을 의미한다고 생각된다. 투자기회가 존재한다. ① 이미 23년 실적 추정치가 하향조정된 기업들이 편하 다.(우려반영) ② 각 제품군의 재고조정 여부가 고려된다.(저점확인) ③ 23년에 실적 성장이 가능한 종목이어야 한다.(기초체력) ④ 주가 하락이 일단락된 기업 들을 주목 - 파트론, KH바텍, 파인엠텍

 

 

 

 

출처: 신한투자증권, QuantiWise

 

 

뜨리스땅

 

 

https://www.youtube.com/watch?v=gUM2wYKdxDA 

 

 

 

https://news.samsung.com/kr/%EA%B0%A4%EB%9F%AD%EC%8B%9C-%EC%96%B8%ED%8C%A9-2023-%ED%98%81%EC%8B%A0%EC%9C%BC%EB%A1%9C-%ED%83%84%EC%83%9D%ED%95%9C-%EC%83%88%EB%A1%9C%EC%9A%B4-%EA%B0%A4%EB%9F%AD%EC%8B%9C-%EC%8B%9C%EB%A6%AC

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