반도체 수급2 반도체 시장 메카니즘: 업황, 주가, 가격 1. 반도체 주가 흐름의 10가지 특징 먼저 전체적인 관점으로 증권회사 애널리스트들이 정리한 반도체 기업의 주가와 실적의 몇 가지 특징은 다음과 같다. 상당히 맞는말이고 의미 있는 이야기이기 때문에 반도체 섹터에 투자시 꼭 기억해하는 것이 좋다. ① 주가 상승 초반에는 실적 개선이 보이지 않는다. 12MF EPS 컨센서스 하향이 멈추는 것은 반도체 주식을 자신있게 사도 된다는 시그널이다. ② DRAM 현물가 상승 구간에 주가가 하락한 경우는 찾을 수 없었다. 현물 가격이 빠지는 것 을 확인한 이후, 반도체 주식들에 대한 차익실현을 고민해도 늦지 않다. ③ 주가 상승 속도는 후반부에 더 빨랐다. 후반부에 BPS 증가와 PBR 상승이 동반되기 때문이 다. PBR은 CAPEX 상향 내외에서 고점을 형성했다. .. 2020. 6. 26. 코로나19에 의한 반도체 업체들의 실적 영향 매크로 경제의 충격은 당연히 IT 수요 둔화로 연결되어 반도체 업황에 부정적이다. 2008년 이후 과거 4차례 부정적 매크로 이슈가 DRAM Cycle에 미친 영향을 미쳤다. ① 2008~2009년 금융위기(리먼사태), ② 2011~2012년 미국 신용등급 강등과 EU 재정위 기, ③ 2015~2016년 중국 위안화 쇼크, ④ 2018~2019년 美-中 분쟁 등이 모두 그러했다 반도체에서 공급은 DRAM Cycle을 결정하는 중요한 변수다. 반도체 수급은 수요와 공급의 괴리에서 결정된다. 수요가 높을수록, 공급이 낮을수록 반도체 수급은 긍정적이다. 과거 4차례 DRAM 불황은 모두 CAPEX 상향 이후 생산량이 증가하는 시점에 매크로 충격으로 수요가 둔화되면서 발생했다. 그런데 이번 코로나19 발생 시점.. 2020. 6. 9. 이전 1 다음
