엘오티베큠5 반도체 기업 탐구: 엘오티베큠 - 2023 하반기 전망 좋았던 23년 상반기 2023년 상반기 매출액 2,322억원으로 전년대비 45.8% 성장했으며, 영업이익은 338.2억 원으로 전년대비 120.4% 성장했다. 상반기 주요 전방산업 업황 부진에도 불구하고 적용 공정 증가로 반도체 진공펌프에서의 안정적인 매출과 2021년부터 본격화된 중국 태양광 장비 기업 대상 진공펌프 관련 매출 성장에 기인한다. 특히 동사의 태양광 매출액은 2023년 상반기에 1,220억원으로 2022년 연간 매출액 (1,200억원)을 이미 상회하는 모습을 보였다. 좋을 23년 하반기 하반기에도 전년대비 높은 실적 성장률을 보일 것으로 기대된다. 이렇게 판단하는 이유는 수주잔고 추이 때문이다. 2021년말 수주잔고 363.2억원, 2022년말 수주잔고는 1,472.6억 원이었다. 202.. 2023. 11. 23. 반도체 산업 탐구: 예상대로 부진한 장비사 실적. 그러나.. 전방 투자 공백, 장비사 전반의 실적 부진 반도체 Down-Cycle을 지나고 있는 상황에서 전방 생산업체들은 공급 축소를 통해 업황 반등을 도모한다. 이 과정에서 신규 투자는 축소되며 장비사들의 장비 공급 매출이 줄어든다. 23년 전방 투자는 삼성전자 기준, DRAM 40K, 파운드리 25K가 예상된다. 다만 이는 22년에 미뤄진 이연 투자가 포함된 규모로, 이연 규모는 각각 DRAM 15K, 파운드리 20K다. 실질적인 신규 투자 규모는 극히 작다. 장비사 전반의 실적이 부진한 이유다. 다만 향후 Up-Cycle에 대한 시그널이 포 착된다면 생산업체들은 투자 계획을 변경하며 유연하게 대응한다. 하반기, 추가적인 투자 계획이 수립될 가능성도 존재한다. 장비주 주가의 강한 Cycle 연동성 장비주 주가는.. 2023. 5. 2. 반도체 기업 탐구: 장비 기업 현황 update 수요 둔화 우려 직격탄, 단기 주가 조정 매크로 우려에 따른 시장 전반의 주가 조정 속에서 IT장비주의 주가 역시 큰 폭 하락했다. 수요 둔화 구간에서 생산업체들의 전략적 행동은 공급 조절(장비 투자 축소)이라는 점이 최근 단기 주가 조정의 가장 큰 배경이다. 그러나 아직 수요 둔화에 따른 하반기 장비 투자 축소 동향은 크게 확인되지 않는다. 또한 당초 계획했던 투자를 진행하더라도 22년 공급 B/G는 높지 않다. 중장기적 관점에서 공정 기술 난이도 증가에 따른 장비사의 구조적 성장 그림은 변함없다. 외산장비 리드타임 증가 지속 등에 따른 장비 입고 지연 가능성 우려 외산장비 리드타임은 13~15개월(21.07)에서 18~30개월(22.06)까지 증가한 것으로 추정된다. 현 상황을 감안시 단기 급격한 회.. 2022. 7. 10. 반도체 기업탐구: 소부장 밸류체인의 국산화 필요성 1. 소부장 밸류체인 국산화는 생산업체들에게 유리 한국 반도체업체들 장비/소재/부품 등 밸류체인 업체들은 매우 빠른 성장을 이뤄 냈다. 생산업체들 입장에서 밸류체인 국산화는 분명히 유리하다. 해외 업체들 대비 ① 신속한 불량 대응, ② 신속한 유지/보수 대응, ③ 유기적인 R&D를 통한 기술 선점 등이 가능하기 때문이다. 삼성전자, SK하이닉스의 팹에 대다수의 장비/소재/부품을 해외 업체들이 장악하고 있다. 수율이 이미 잘 나오고 있는 양산 공정의 장비/소재/부품을 다른 업체로 변경하는 것은 엔지니어들에게 매우 큰 부담이다. 테스트 과정에서의 실제 비용 뿐만 아니라, 기회 비용(양산 제품으로 출하될 수 있는 매출)이 발생하기 때문이다. 테스트를 진행하고자 결정하더라도, 비용 부담 때문에 테스트 기간이 오.. 2022. 3. 6. 반도체 중소형주 전망 1. 반도체 소부장 국산화의 중장기 사이클 전망 유지 국내 업체가 보유하고 있던 기존 아이템의 경우 IDM과의 개선 -> 검증 -> 증설을 통해 외산에 집중되어 있던 점유 율의 국내 이전으로 상대적으로 빠른 국산화가 가능하지만, 그 외 제품들의 경우 개발부터 시작되어야 한다는 점에서 국산화 사이클이 단기에 끝난다면 성과를 내기 어렵기 때문이다. 2. 대내외 환경은 국산화 명분을 높이고 있는 상황 반도체 산업 내, 외적인 환경은 국산화에 대한 명분을 높이고 있다고 판단한다. 한-일 무역분쟁이 국산 화에 대한 필요성을 대두시킨 데 이어 COVID-19에 따른 해외 선두 업체와의 인력 및 기술 교류가 제 한되는 상황에서 반도체 공정 기술 고도화에 따른 선단공정으로의 전환 속도 둔화는 핵심기술을 보유 하고 있는.. 2020. 11. 16. 이전 1 다음
