솔루스첨단소재2 2차전지 주요 업체 실적 리뷰 - 2023 3Q 1. 제품 판가. 아직 고난의 행군 2차전지 주요 소재/셀의 수출 판가는 2Q23부터 전반적인 하락세를 보였다. 지난 해 연말부터 시작된 커머디티 가격의 안정과 투입 시점 차이(1~2분기 내외)를 감안하면 당연한 모습이다. 3Q23 평균 수출 판가의 경우 셀은 40.2달러/kg(-3% YoY, -6% QoQ)를 기록했 다. 6월부터 꾸준히 하락해 22년 상반기 수준까지 내려왔다. 양극재는 42.5달러 /kg(-14% YoY, -16% QoQ)로 주요 소재들 중 가장 빠른 하락세를 기록했다. 주요 금속 원료들의 스팟 가격 하락세가 지속됨에 따라 연말까지 추가적인 하락 폭이 나타날 전망이다. 고정 가격에 가까운 음극재, 동박, 분리막 수출 판가는 양 호했다. 음극재의 경우 5.7달러/kg(-2% YoY, +.. 2023. 10. 18. 2차전지 기업 탐구: 23Q1 실적 정리 및 투자 전략 1. 23Q1 실적 정리 성장성은 양극재, 수익성 회복은 분리막, 다 갖춘 셀 1Q23 실적을 보면 2차전지 밸류 체인의 매출 성장은 여전히 셀/양극재 업체들이 견인했다. 판가와 물량이 모두 증가하는 구간에서 100~200%(YoY 기준)대 성장을 지속할 수 있었다. 반면 재고조정 이슈와 플랫한 판가로 동박/분리막 업체들의 매출 성장은 기대치에 못미쳤다. 반대로 수익성은 양극재 업체들의 부진과 셀/분리막 업체들의 선전으로 나뉜다. 양극재 업체들은 원료 가격이 급등락해 투입 래깅 효과의 영향으로 수익성에도 변동성이 커졌다. 하반기에는 주요 원료 가격이 안정화되면서 정상 마진(하이싱 글)로 회귀할 전망이다. 분리막 업체들은 선투자에 따른 고정비 부담과 운송/전 력비 급등의 영향에서 벗어나고 있다. 2. 투자.. 2023. 5. 15. 이전 1 다음
