SKIET4 2차전지 주요 업체 실적 리뷰 - 2023 3Q 1. 제품 판가. 아직 고난의 행군 2차전지 주요 소재/셀의 수출 판가는 2Q23부터 전반적인 하락세를 보였다. 지난 해 연말부터 시작된 커머디티 가격의 안정과 투입 시점 차이(1~2분기 내외)를 감안하면 당연한 모습이다. 3Q23 평균 수출 판가의 경우 셀은 40.2달러/kg(-3% YoY, -6% QoQ)를 기록했 다. 6월부터 꾸준히 하락해 22년 상반기 수준까지 내려왔다. 양극재는 42.5달러 /kg(-14% YoY, -16% QoQ)로 주요 소재들 중 가장 빠른 하락세를 기록했다. 주요 금속 원료들의 스팟 가격 하락세가 지속됨에 따라 연말까지 추가적인 하락 폭이 나타날 전망이다. 고정 가격에 가까운 음극재, 동박, 분리막 수출 판가는 양 호했다. 음극재의 경우 5.7달러/kg(-2% YoY, +.. 2023. 10. 18. 2차전지 기업 탐구: 23Q1 실적 정리 및 투자 전략 1. 23Q1 실적 정리 성장성은 양극재, 수익성 회복은 분리막, 다 갖춘 셀 1Q23 실적을 보면 2차전지 밸류 체인의 매출 성장은 여전히 셀/양극재 업체들이 견인했다. 판가와 물량이 모두 증가하는 구간에서 100~200%(YoY 기준)대 성장을 지속할 수 있었다. 반면 재고조정 이슈와 플랫한 판가로 동박/분리막 업체들의 매출 성장은 기대치에 못미쳤다. 반대로 수익성은 양극재 업체들의 부진과 셀/분리막 업체들의 선전으로 나뉜다. 양극재 업체들은 원료 가격이 급등락해 투입 래깅 효과의 영향으로 수익성에도 변동성이 커졌다. 하반기에는 주요 원료 가격이 안정화되면서 정상 마진(하이싱 글)로 회귀할 전망이다. 분리막 업체들은 선투자에 따른 고정비 부담과 운송/전 력비 급등의 영향에서 벗어나고 있다. 2. 투자.. 2023. 5. 15. 2차전지 기술 탐구: 분리막 시장 update 1. EV용 습식 분리막 채용 확대 분리막은 배터리의 안전성을 위한 핵심소재로서, 양극과 음극이 만나지 않도록 가로막는 역할을 한다. 분리막의 주요 성능은 3가지로 배터리 단락 방지, 이온의 이동 차단, 배터리 성능 강화이다. 분리막은 양극과 음극의 물리적 접촉을 차단하여 내부 단락을 방지하고, 배터리 과열시 미세공 폐쇄로 이온의 이동을 차단한다. 또한 배터리 용량 및 출력과 배터리 수명 및 고속 충전에 관여한다. 분리막은 배터리 셀 재료비 원가 구조에서 16%를 차지하며, 4대 소재 중에서는 2번째로 차지 비중이 높다(양극재 52%, 음극재 14%, 전해액 8%). 분리막은 양극재와 음극재 사이에 위치한 미세다공성 초박막 필름으로서, 절연 소재의 얇은 막으로 미세한 공기 구멍들로 이뤄진다. 분리막 소재.. 2022. 2. 19. 2차전지 산업 탐구: 배터리 소재 국산화가 필요한 이유 1. K배터리 점유율(26%) 대비 빈약한 K소재 점유율(14%) 글로벌 전기차 시장은 7월기준 전기차(BEV+PHEV) 침투율이 8%(20년 4%)에 달하며 가파르게 성장하고 있다. 유럽의 침투율은 16.1%에 이르고, 중국은 14.8%, 미국은 4.5%로 산업은 구조적인 성장 국면에 위치해있다. 이에 따라 배터리 수요 및 판매량도 연일 최고치를 경신 중이다. 한국의 배터리 셀 업체들은 기술경쟁력과 공격적인 투자로 시장을 선도하고 있다. 국내 3사(LGES, SDI, SKI)의 글로벌 시장점유율은 설치캐파기준 20년 26%(180GWh)에 서 23년 32%(465GWh), 25년 36%(785GWh)에 이를 것으로 전망된다. 규모에서 가장 앞서 있는 LGES는 21년 155GWh에서 23년 310GWh.. 2022. 2. 14. 이전 1 다음
