바이오 기업 탐구: 씨젠 업데이트 '20년 4Q

1. 2020년 4분기 실적 예상

 

4분기 매출액 4,489억원(+1,228.9% YoY), 영업이익 2,913억원 (+5,580.5% YoY)이 예상된다. 컨센서스를 상회하는 호실적이 전망된 다. COVID19 시약이 4분기에도 실적 급증을 견인할 전망이다.

 

4분기에 5가지 바이러스(COVID19, 인플루엔자 A형, B형 독감, RSV A형, B형)를 한번에 진단 가능한 신제품을 출시했다. 독감과 COVID19는 증상은 비슷하지만 구분하기 어려워 신제품 수요가 급증 한 것으로 파악된다.

 

COVID19 시약 매출액은 3,586억원(+65.7% QoQ)이 예상된다. 장비 판매도 꾸준히 확대되고 있다. 장비 판매 매출액은 414억원(+290.9% YoY)이 전망된다.

 

COVID19 시약 이외에 다른 제품군들도 고성장을 이어갈 전망이다. 영업이익률은 성과급 비용 등을 반영하더라도 매출 확대에 따른 이익레버리지 효과로 64.9%(+49.7%p YoY)이 예상된다.

 

 

2. 2021년 실적 전망

 

2021년 매출액 1조 3,990억원(+23.6% YoY), 영업이익 9,126억원 (+28.5% YoY)이 전망된다.

 

글로벌 COVID19 확진자 수는 여전히 줄어들지 않고 있다. COVID19 시약 매출액은 전년대비 24.2% 증가한 8,243억원이 예상된다. 전용 장비 판매 급증으로 고객 락인(Lock In) 효과가 나타나며 COVID19 이외 제품군도 급증 할 전망이다.

 

기타 호흡기 제품 매출액은 전년대비 5배 이상 증가한 2,097억원, 성감염증 제품군은 1,129억원(+343.8% YoY)이 예상된다.

 

 

 

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tristanchoi.tistory.com/60

바이오 기업 탐구: 씨젠

 

출처: 신한투자증권, 씨젠

 

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