본문 바로가기

전체 글670

반도체 기업 탐구: 반도체 소부장, 2022 결산 & 2023 전망 - 1 1. 반도체 Value Chain과 소부장 업체들 2. 주요 기업 현황 및 전망 2.1. 한솔케미칼 매출액의 QoQ 하락은 QD 향 소재 재고 조정의 영향이다. 통상적으로 성수기를 준비하는 과정에서 재고 수 요가 있지만 TV 수요 약세 영향에 소재 출하가 부진했다. 영업이익률은 천연가스 가격 상승 영향에 전기대비 소폭 감소한 23.7%를 기록할 것으로 예상된다. 2022년 매출액 9,262억원(+20.5%), 영업이익 2,111억원(+6.8%)으로 전망한다. 반도체향 소재 출하 호조로 전년대비 매출액 성장은 견조할 것으로 예상된다. 반면 영업이익률은 원재료 가격 상승 및 NB라텍스 출하 부진에 감소할 전망이다. 2023년 프리커서 공급 확대 및 음 극재 공급 시작을 고려하면 반도체 상승 사이클에서 IT소.. 2022. 12. 28.
반도체 기술 탐구: 반도체 주요 공정과 소재(소부장 update) 반도체는 증착, 포토, 식각 공정 같은 8대 제조 공정을 통해서 만들어지고 다양 한 공정의 반복을 통해서 원하는 패턴이나 배선을 만들어 낸다. 크게는 1) 웨이퍼 위에 패턴을 형성하는 전공정과 2) 패키징, 테스팅이 진행되는 후공정으로 나뉜다. 그 중 주요 소재가 주로 많이 들어가는 전공정 위주로 소재를 분류해 볼 수 있다. 반도체 패턴 형성은 세정→증착→PR 도포→노광→현상→식각→PR Strip 등의 공정 반복을 통해 진행된다. 각각의 공정에 필요한 케미칼 또는 가스가 CCSS를 통 해 챔버 내부로 주입되며 공정 완료 후 스크러버 등을 통해서 후처리된다. 반도체 칩의 미세화가 진행됨에 따라 더 순도가 높고 제조가 어려운 소재들에 대한 수요가 늘어나고 있다. 반도체 소재는 고객사와의 오랜 기간의 제품 개.. 2022. 12. 28.
반도체 기술 탐구: GaN 반도체 1. 개요 반도체는 소재에 따라 크게 단일원소 반도체와 화합물 반도체로 나뉜다. 현재 반도체의 주류를 이루고 있는 실리콘(Si) 반도체는 단일원소 반도체에 속한다. 화합물 반도체는 2개 이상의 원소가 결합한 것으로, 질화갈륨(GaN), 탄화규소(SiC) 등이 포함된다. 단일원소 반도체인 Si 반도체에 비해 GaN 등 화합물 반도체는 밴드갭(에너지와 에너지 사이의 빈공간)이 넓은 특성과 고온 안정성을 갖고 있다. 또 낮은 온(on) 저항 특성을 지니고 있는 것으로 알려졌다. 이는 동작에 따른 전력 손실이 적어 효율 역시 높다는 것으로 해석할 수 있다. 단일원소 반도체인 Si 반도체에 비해 전력을 75% 덜 소비한다. 실리콘 카바이드(SiC)의 경우, 밴드갭이 3eV이므로 파괴 전계 강도가 Si보다 훨씬 강.. 2022. 12. 27.
반도체 기업 탐구: ISC, 2022 Q4 실적 전망 4분기 매출액 438억원(+25.4% YoY) 전망 4분기 매출액 438억원(+25.4%, 이하 YoY), 영업이익 139억원 (+65%)으로 전망한다. 비수기임에도 불구하고 견조한 실적을 기록할 것으로 기대된다. 통상적으로 4분기는 해외 고객사 휴가 시즌으로 주문이 감소하는 시기다. 전방 수요 우려는 분명하지만 고객사들이 신제 품 출시를 준비하는 과정에서 실적 개선이 있을 것으로 예상된다. 2022년 매출액 1,893억원(+30.8%), 영업이익 683억원(+82%)으로 전망된다. 전방 수요 감소로 연간으로 상반기 대비 하반기 실적이 감소 했지만 연간으로는 고무적인 실적이다. 기대요소였던 DDR5가 지연됐다는 점을 고려하면 비메모리향 경쟁력 향상을 체감할 수 있다. 고부 가제품 공급 확대로 영업이익률도.. 2022. 12. 27.
방산 산업 탐구: 폴란드는 왜 그렇게 많은 한국 무기를 산 것일까? 1. 재래식 무기 재고의 소진 - 우크라이나 전쟁에 가장 많은 무기를 대여해 준 국가 - 우크라이나 전쟁의 장기화로 인해 기 보유하고 있던 재래식 무기 재고 소진 - 전쟁 종료 후 러시와와 긴장 관계 고조 시, 자국 국방 위한 무기 부족한 상황 2. 한국과 유사한 역사적 & 지정학적 배경 - 독일과 러시아 사이에 위치한 지리적 위치. 넓은 평원지역으로 침략에 취약한 지형 - 실제 2차 대전 때 독일과 러시아(구 소련)에 의한 침략 전쟁과 분단 경험 - 유럽 국가 중 성실하고 교육열이 높은 국민적 특징 - 역사적으로 공업이 발달해 온 국가 3. 한국만이 유일하게 재래식 무기의 지속적인 개발 및 생산 중 - 방산 및 무기 체계는 개발과 테스트에 십 수년 소요 - 글로벌 수출 기반이 되어야 ROI 확보 가능 .. 2022. 12. 27.
바이오 기업 탐구: 레고캠바이오 - 가치 추정 파이프라인의 가치를 기반으로 한 가치 추정 및 주가 예측이라고 합니다. 출처: 신한투자증권 뜨리스땅 https://tristanchoi.tistory.com/372 바이오 기업 탐구: 레고캠바이오 2023 전망 1. 빅파마 암젠과 약 1.6조원 규모 ADC 플랫폼 기술이전 계약 체결 12/23일 공시를 통해 글로벌 대형제약사 암젠과 총 12억 4,750만 달러 규모의 기술이전 계약 체결을 발표했다. 레고켐바이오의 ConjuAL tristanchoi.tistory.com 2022. 12. 27.
바이오 기업 탐구: 레고캠바이오 2023 전망 1. 빅파마 암젠과 약 1.6조원 규모 ADC 플랫폼 기술이전 계약 체결 12/23일 공시를 통해 글로벌 대형제약사 암젠과 총 12억 4,750만 달러 규모의 기술이전 계약 체결을 발표했다. 레고켐바이오의 ConjuALL 플랫폼을 활용한 총 5개의 타겟 후보물질 발굴 계약이다. 항체는 암젠이 직접 선정하고 레고켐바이오는 site-specific conjugation, 링커와 페이로드 기술을 제공한다. 세부적인 계약금액이 공개되지 않았지만 선급금 비율은 크지 않을 것으로 추정된다. 다만 후보물질 발굴시 유 입되는 금액이 의미가 있기 때문에 첫 후보물질 발굴이 예상되는 2024년 유입될 기술료를 기대할만 하다. 다수의 기술이전에도 불구하고 빅파마향 추가 계약이 없어 저평가 받던 근거는 이로써 해소됐다. 2... 2022. 12. 26.
2차전지 기업 탐구: 장비 업체들의 진화 1. 제조업 그 이상을 하는 기업들 장비 제조 이상을 하는 기업들의 경쟁력이 부각될 전망이다. 2차전지 장비사들의 시작은 식품, 화학, 의약품 산업 제조 및 물류 장비였다. 반도체, 디스플레이 장비사들도 시장 형성과 함께 2차전지 분야에 진입했다. 2차전지 장비사들은 1) 토탈 솔루션 제공, 2) 신기술 대응, 3) 밸류체인 밀접한 관여로 해자를 구축해 경쟁력을 입증해야 한다. 1.1. 턴키 솔루션 제공 턴키 발주 트렌드가 증가하고 있다. 국내사 등 기존 셀 메이커의 경우 신규 라인 발주에 턴키 발주를 통해 원가 절감 및 효율성 제고를 이룰 수 있다. 신규 업체들의 경우 배터리 제조 노하우 컨설팅, 유지보수 등으로 빠른 CAPA 증설이 가능해진다. 글로벌 턴키 솔루션 업체들의 실적도 상향되고 있다. 1... 2022. 12. 26.
2차전지 산업 탐구: 2차전지 제조 공정 및 Value chain 1. 2차전지 제조 공정 셀 메이커는 신규 투자 시 입지 선정, 승인, 설계, 착공, 설비 발주, 세팅, 양산의 단계를 거친다. 장비는 제조에 통상적으로 6~12개월이 소요된다. 운송, 인도, 세팅 등 요인을 고려해 공장 가동 시점 3~4개 분기 이전부터 발주가 시작된다. 2차전지 제조는 전극, 조립, 화성, 모듈/팩 공정 순으로 진행된다. 원재료 믹싱, 도포, 압연, 커팅으로 전극판의 기본 형태가 형성되면 젤리롤 형태로 감거나, 파우치에 삽입할 형태로 쌓는다. 탭을 용접하고 매개인 전해액을 주입하고 각 형태에 맞는 패키징을 끝내면 배터리 형태가 갖춰진다. 이후 충방전을 통해 배터리 성질을 부여한 후 감별과 모듈/팩 공정을 거치면 최종 수요처로 출하된다. 2. 제조 공정별 이슈와 플레이어 2.1. 전극공.. 2022. 12. 26.

티스토리툴바