엘엔에프6 전기차의 적정 가격 대 - 3만5천 달러를 향해 원료 금속 안정세와 저가형 세그먼트 신차 출시 전기차의 투자자와 소비자 모두 전기차 가격 하락이 지속될 것이라는 전망을 갖고 있고, 이 여파로 수요가 지연되고 있다. 전기차 가격 하락이 일단락 된다면(또는 그러 한 인식이 확산된다면) 전기차 수요는 다시 살아날 수 있다. 핵심은 향후 가격에 대한 전망과 인식이다. 최근 BNEF 연구에 따르면 북미에서 전기차용 배터리(150Ah 스펙 LFP 기준)를 생산할 경우 원가 구조는 원재료비 50%, 인건비 29%, 감가상각비 13%, 유틸리 티비 5%, 기타 4%로 구성된다. 원재료비와 인건비가 배터리 원가의 핵심임을 알 수 있다. 이 중 전기차 가격 하락을 가속한 요인은 당연히 원재료 가격이다. 2022년 그린 플레이션을 이끌었던 2차전지 핵심 원료 금속들은 올.. 2023. 11. 15. 2차전지 주요 업체 실적 리뷰 - 2023 3Q 1. 제품 판가. 아직 고난의 행군 2차전지 주요 소재/셀의 수출 판가는 2Q23부터 전반적인 하락세를 보였다. 지난 해 연말부터 시작된 커머디티 가격의 안정과 투입 시점 차이(1~2분기 내외)를 감안하면 당연한 모습이다. 3Q23 평균 수출 판가의 경우 셀은 40.2달러/kg(-3% YoY, -6% QoQ)를 기록했 다. 6월부터 꾸준히 하락해 22년 상반기 수준까지 내려왔다. 양극재는 42.5달러 /kg(-14% YoY, -16% QoQ)로 주요 소재들 중 가장 빠른 하락세를 기록했다. 주요 금속 원료들의 스팟 가격 하락세가 지속됨에 따라 연말까지 추가적인 하락 폭이 나타날 전망이다. 고정 가격에 가까운 음극재, 동박, 분리막 수출 판가는 양 호했다. 음극재의 경우 5.7달러/kg(-2% YoY, +.. 2023. 10. 18. 2차전지 기업 탐구: 23Q1 실적 정리 및 투자 전략 1. 23Q1 실적 정리 성장성은 양극재, 수익성 회복은 분리막, 다 갖춘 셀 1Q23 실적을 보면 2차전지 밸류 체인의 매출 성장은 여전히 셀/양극재 업체들이 견인했다. 판가와 물량이 모두 증가하는 구간에서 100~200%(YoY 기준)대 성장을 지속할 수 있었다. 반면 재고조정 이슈와 플랫한 판가로 동박/분리막 업체들의 매출 성장은 기대치에 못미쳤다. 반대로 수익성은 양극재 업체들의 부진과 셀/분리막 업체들의 선전으로 나뉜다. 양극재 업체들은 원료 가격이 급등락해 투입 래깅 효과의 영향으로 수익성에도 변동성이 커졌다. 하반기에는 주요 원료 가격이 안정화되면서 정상 마진(하이싱 글)로 회귀할 전망이다. 분리막 업체들은 선투자에 따른 고정비 부담과 운송/전 력비 급등의 영향에서 벗어나고 있다. 2. 투자.. 2023. 5. 15. 2차전지 산업 탐구: 배터리 소재 국산화가 필요한 이유 1. K배터리 점유율(26%) 대비 빈약한 K소재 점유율(14%) 글로벌 전기차 시장은 7월기준 전기차(BEV+PHEV) 침투율이 8%(20년 4%)에 달하며 가파르게 성장하고 있다. 유럽의 침투율은 16.1%에 이르고, 중국은 14.8%, 미국은 4.5%로 산업은 구조적인 성장 국면에 위치해있다. 이에 따라 배터리 수요 및 판매량도 연일 최고치를 경신 중이다. 한국의 배터리 셀 업체들은 기술경쟁력과 공격적인 투자로 시장을 선도하고 있다. 국내 3사(LGES, SDI, SKI)의 글로벌 시장점유율은 설치캐파기준 20년 26%(180GWh)에 서 23년 32%(465GWh), 25년 36%(785GWh)에 이를 것으로 전망된다. 규모에서 가장 앞서 있는 LGES는 21년 155GWh에서 23년 310GWh.. 2022. 2. 14. 2021년 2차전지 전망 - 2 2. 2차전지 셀과 소재의 변화 전망 2.1. 셀의 변화 전망 (1) Capa 확장과 수익성 동시 확보 초점 현 시점은 중장기 EV 수요 대응을 위한 공격적 Capa 확장 구간으로, ’21년에도 소위 Top 5 셀 업체들을 중심으로 Capa 확장이 지속될 것으로 판단된다. Top 6 셀 업체들의 내년 예상 합산 Capa는 426GWh(LG화학 126GWh, 삼성SDI 45GWh, SK이노베이션 45GWh, 파나소닉 59GWh, CATL 82GWh, BYD 69GWh)로 올해 대비 29.5% 증가가 전망된다. 그러나 과거 업체들의 전략 방향이 단순히 증설에만 초점이 맞춰졌던 것과 달리, 내년부터는 Capa 확장과 수익성을 동시에 확보하려는 노력이 있을 것으로 판단된다. 이미 셀 업체들의 EV 배터리 수익성.. 2020. 12. 13. 2차전지 기업 탐구: Value Chain 내 주요 업체들 2차전지는 실물경제인 산업적인 측면뿐 주식시장 측면에서도 큰 성장 영역으로 자리매김 중이다. 사실 반도체나 바이오 기술만큼 이 동네도 전문적인 동네라서 한번에 다 아울러서 이야기하기는 어렵다. 그렇기 때문에 몇 번에 나누어서 정리하여 포스팅을 해보겠다. 오늘은 Value Chain 내 주요 업체들이 누가 있는지에 대해서 정리해보려 한다. 1. 2차 전지의 구조와 개념 2차 전지는 사실 충전해서 재사용할 수 있는 전지라는 뜻이다. 그럼 1차 전지는? 우리가 한번 쓰고 버리는 일반적인 건전지가 1차 전지이다. 2차 전지가 개발된 것은 사실 상당히 오래된 일이고, 기술이 발전하면서 단위 무게당 축적할 수 있는 에너지인 에너지 밀도가 높아지는 방향으로 기술이 개발되어 왔고, 이를 위해서 2차 전지를 구성하는 물.. 2020. 8. 4. 이전 1 다음
