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2023 2H 반도체 장비 업체 시황 점검 - 2/2 3. 성숙 공정 대비 선단 공정 선호 3.1. 가동률 하락 압력 지속되는 성숙 공정 팬데믹 기간부터 파운드리 업종은 공급 부족 수혜가 집중되며 가파른 ASP 상승이 나타났다. 고객사들의 자체 Capa 증설보다 빠른 수요 회복세가 확인되면서 파운드리 의존도는 높아질 수밖에 없는 상황이 2년간 지속됐다. 전기차 침투율 증가, 범용 칩 수요 확대 등이 업황을 견인하며 수요 강세가 이어지자 보수적인 투자 기조를 이어갔던 파운드리 업체들도 대대적인 Capa 증설을 단행했다. 파운드리 업체들 뿐만 아니라 성숙 공정 중심 IDM 업체들의 Capa 증설 효과가 1H23부터 반영되기 시작하면서 지난 2년간의 호황이 종료됐다. 공급 부족이 이어졌던 자동차, 산업, 네트워크향 범용 반도체 수급이 안정화되자 ’22년 말부터 .. 2023. 11. 8.
2023 2H 반도체 장비 업체 시황 점검 - 1/2 1. 파운드리 업체들의 전공정 투자 속도 조절 ’21년부터 전공정 장비 업체들의 실적을 견인한 것은 파운드리/로직 업체들의 투자였다. TSMC와 인텔, 삼성전자를 주축으로 대대적인 파운드리 투자가 발표되고, 미국의 반도체 보조금 수혜 기대감까지 동반되자 장비 업체들의 탑라인 성장 기대감은 증폭됐다. 1H23 파악된 Top-tier 업체들의 평균 수주 잔고는 ’22년 연간 매출을 상회하고 있는 것으로 파악된다. 장비 업체들에 갖는 실적 기대감이 지속된 이유는 견고한 수주 잔고를 확보한 가운데 ’22년 착공을 시작한 Fab의 수가 역대 최대치(33개)를 기록했기 때문이다. Fab 착공 후 장비 반입까지 약 1~1.5년의 시간이 소요되는 것을 감안하면 2H23부터 본격적인 성과가 확인돼야 한다. 걱정할 것 없.. 2023. 11. 7.
반도체 기술 - HBM 공정 순서 1. TSV 중심 전반 요약 2. 세부 공정 별 순서 1) Silicon Etch: 실리콘을 식각하여 깊은 트렌치(trench, 구멍)를 형성하는 공정 FEOL 공정 이후 웨이퍼를 식각하여 트렌치를 만드는 공정이다. 식각 공정에 사 용되는 PR(감광액, Photoresist)만으로 하부층을 식각하기 어렵다. 트렌치의 깊이 가 깊기 때문에 높은 선택비가 생산성 향상에 기여하기 때문이다. 이에 TSV는 트렌치를 형성할 때 HM(하드마스크, Hardmask)을 활용하여 식각을 진행한다. 2) TSV Cu Fill: 트렌치에 전도성 재료인 구리(Cu)를 채우는 공정 트렌치에 전도성이 있는 Cu(구리)를 채우는 공정이다. Cu는 실리콘(웨이퍼)에 치 명적인 오염을 야기할 수 있는 물질이다. 이를 방지하기 위해 C.. 2023. 11. 7.
HBM 반도체 Value Chain 및 관련 업체 리스트 - 전공정 장비 및 부품: 오픈엣지테크놀로지, 에스티아이, 오로스테크놀로지, 제우스, 케이씨텍, 파크시스템스, 넥스틴, 테스, 미코 - 후공정 장비 및 부품: 피에스케이홀딩스, 한미반도체, 프로텍, 이오테크닉스, 인텍플러스 https://tristanchoi.tistory.com/470 반도체 기술 탐구: AI 시대에 주목받은 메모리 반도체 HBM HBM이 뭐길래 HBM은 ‘High Bandwidth Memory’의 줄임말이다. 우리말로 직역하면 ‘고대역폭 메모리’라는 뜻이다. 즉, 다른 메모리 반도체보다 대역폭이 높은 반도체 칩이라고 생각하면 쉽다. 인공지 tristanchoi.tistory.com 2023. 11. 6.
조선산업 - 2023 3Q update 3Q23 Preview 건전한 매출 증가 기조 유지 3Q23 커버리지 조선 5사의 합산 실적은 매출액 13.2조원(+35% YoY, -1% QoQ), 영업이익 1,652억원(흑전 YoY, 흑전 QoQ)을 예상한다. 컨센서스 대비로는 매출액이 2% 하회로 부합하지만 영업이익이 63% 하회하는 쇼크(컨센 4,522 억원)에 해당된다. 매출액은 삼성중공업과 한화오션이 기대를 소폭 하회, 영업이익은 5사 모두 기대를 하회할 것으로 예상한다. 삼성중공업은 임금협타결금, 한화오션은 피인수 후 조정과정 등에 따른 비용이 예상되고 현대 3사는 아직 선가 인상분 믹스가 더디게 반영되고 있는 것으로 보인다. HD현대중공업은 2Q23 엔진사업부의 높은 기저가 일부 정상화된다. 실적에서 눈여겨 볼점은 1)매출액 성장 기조와 .. 2023. 11. 5.
2차전지 장비 - 2023 3Q update 3Q23 Preview: 점진적인 수익성 개선 확인 - 커버리지 합산 영업이익 369억원 추정 2차전지 장비 커버리지(피엔티, 티에스아이, 하나기술, 엠플러스, 에이프로, 원준, 이노메트리) 3Q23 합산 매출액은 3,445억원, 영업이익 369억원으로 추정한다. 매출액은 2Q23 4,206억원 대비 18% 감소하지만 영업이익은 2Q23 257억원 대 비 43% 증가할 전망이다. 얼티엄셀즈 테네시 등 프로젝트 인식이 진행됐을 것으로 추정한다. 영업이익 증가는 2Q23 일회성 비용 해소, 상대적 고수익성 프로젝 트 인식에 기인했을 것으로 판단한다. 수주가 중요하다. 3Q23 중 공시된 2차전지 장비 신규 수주는 1.21조원이다(백지 공시 제외). 주요 발주 건은 얼티엄셀즈 미시간이다. 그 외 삼성SDI-스.. 2023. 11. 4.
방위산업 - 2023 3Q update 3Q23 Preview 수출 확대로 외형 성장 3Q23 커버리지 방산 5사의 합산 실적은 매출액 5.0조원(+27% YoY, +8% QoQ), 영업이익 3,011억원(+62% YoY, +34% QoQ), 영업이익률 6.0%(+1.3%p YoY, +1.2% QoQ)를 예상한다. 컨센서스 대비로는 매출액이 1% 상회로 부합, 영업이익도 2% 하회로 무난한 실적을 예상한다. 매출액은 컨센 대비 업체별 편차가 적 으며 영업이익은 한국항공우주, 한화시스템이 기대를 하회, 한화에어로스페이스, LIG넥스원, 현대로템은 기대를 충족할 것으로 예상한다. 3Q23 커버리지 방산 5사의 합산 실적은 매출액 5.0조원(+27% YoY, +8% QoQ), 영업이익 3,011억원(+62% YoY, +34% QoQ), 영업이익률 .. 2023. 11. 4.
한화에어로스페이스 - 2023 3Q update 3Q23 Review 항공엔진 충당금 반영 완료 [3Q23 실적] 매출액 1조 9,815억원(+31% 이하 YoY), 영업이익 1,043억원(+65%), 영업이익률 5.3%(+1.1%p)를 기록했다. 컨센서스 매출액과 영업이익을 각각 2%, 8% 상회했다. [지상방산] 3Q23 매출액 7,627억원(+117%), 영업이익 536억원(3Q22 92억원), opm 7.0%(4.4%)를 기록했다. 수출이 1,975억원(+177%)으로 급증했다. ‘23년부터 ㈜한화 방산 실적이 포함된 영향이다. 방산 수주 잔고는 20조원으로 실적 우상향이 담보되어 있다. [항공우주] 매출액 3,902억원(+19%), 영업이익 42억원(-72%)을 기록했다. GTF RSP 비 용이 영업이익에 156억원, 영업외 1,400억원 반.. 2023. 11. 2.
포스코퓨처엠 - 2023 3Q update 3Q23 OP 371억원(-55% YoY, -29% QoQ), 기대치 하회 3Q23 실적은 매출 1.3조원(+22% YoY, +8% QoQ), 영업이익 371억 원(-55% YoY, -29% QoQ)을 기록했다. 시장 기대치(670억원)를 45% 하회한 수치다. 유가 상승으로 라임케미칼 사업부는 양호했다. OPM 7%를 기록하며 전체 실적을 방어해줬다. 반면 규모가 커진 에너지소재 사업부의 외형 성장과 수익성이 모두 부진했다. 양극재 사업의 실적은 매출 9,016억원(+37% YoY, +15% QoQ)에 영업이익 216억원(-70% YoY, -37% QoQ)으로 추정한다. 구제품(N65)은 수요가 줄었고, 신제품(N86)은 수요는 양호하나 초기 양산 과정에서 비용 부담이 남아있다. 금속 가격 하락의 영향.. 2023. 11. 2.

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