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자동차 산업107

2차전지 기업 탐구: 천보 update - LFP 확대 수혜 테슬라가 주목하는 LFP 배터리 대표 수혜 기업 테슬라는 드라이브 유닛 및 SiC 사용 감소 관련 LFP, 삼원계 등 모든 배터리 화합물과의 호환을 중시한다. 특히, 저가 배터리로 LFP 양극재를 주목하고 있어서, 차세대 차량 제조에 적용되는 양극재는 LFP와 삼원계를 모두를 활용하되 배터리 원가를 낮출 수 있는 양극재에 주목할 것으로 보인다. 국내 LFP 확대 대표 수혜주는 천보로 생각된다. 삼원계 배터리에 비해 LFP 배터리의 낮은 이온전도도 향상을 위해 삼원계보다 높은 농도로 적용되는 특수 리튬염과 첨가제를 생산하는 기업이기 때문이다. 특수 전해질 중 F 전해질은 중국 기업들보다 가격 경쟁력이 높으며, P 전해질은 독점인 기업으로 LFP 확대로 인한 수혜 폭이 클 수 있다. 2023년 외형성장 본격.. 2023. 3. 29.
2차전지 산업 탐구: 확산되는 EV 가격 전쟁과 테슬라의 가격 전략 1. 수직으로 확산되는 EV 가격 전쟁 연초 테슬라의 가격 인하 전략은 기존의 예상보다 빠르고 과감했다. 2022년 희유 금속 가격 상승을 빌미로 단행했던 주력 모델들의 가격 인상을 일거에 되돌리는 정책을 펼쳤다. 이후 1~2월에만 미국에서 4차례에 걸친 가격 조정을 진행해 싯가라는 비판을 받고 있지만, 공격적인 가격 정책으로 수요를 조정하고 있음은 분명하다. 투자자들의 고민은 전기차 산업 내 다양한 밸류 체인의 업체들이 이러한 가격 정책에 동참할지 여부였다. 치킨게임의 신호탄으로 보여질 수 있기 때문이 다. 내연기관으로 높은 수익성을 기록하고 있고, 중고차 가격에 민감한 전통 OEM 업체들은 전기차 가격탄력성에 대한 실험에 불참하는 모습이다. 전기차의 경우 B2C 산업으로 소비자가 가격 정보를 명확하고.. 2023. 2. 20.
2차전지 기업 탐구: 에코프로비엠(feat. 에코프로 그룹 계열사) 1. 개요 1.1. 생태계 확보의 모범 사례 에코프로그룹은 간담회를 통해 중장기 로드맵을 상향했다. 비엠의 경우 27년 71만톤의 Capa를 확보(기존 26년 55만톤)해 하이니켈 양극재 사업의 1등 지위를 유지할 계획이다. 더 중요한 이슈는 생태계 확보에 있다. 향후 비엠의 성장을 위해서는 그룹사의 공급망 확보가 필수불가결하다. 동기간 전구체 33%, 니켈 31%, 리튬 26%를 내재화해 2차전지 소재 산업의 부가가치를 전반적으로 확보할 계획이다. 이에 머티 Capa 20.7만톤(기존 26년 19.5만톤), CnG Capa 9만톤(기존 26년 6만톤), 이노 Capa 8.2만톤(기존 26년 7.5만톤)으로 확대할 예정이다. 22년은 2차전지 생태계 전략의 원년이었다. 상기한 핵심 계열사들의 초기 공장들.. 2022. 12. 29.
2차전지 기업 탐구: 장비 업체들의 진화 1. 제조업 그 이상을 하는 기업들 장비 제조 이상을 하는 기업들의 경쟁력이 부각될 전망이다. 2차전지 장비사들의 시작은 식품, 화학, 의약품 산업 제조 및 물류 장비였다. 반도체, 디스플레이 장비사들도 시장 형성과 함께 2차전지 분야에 진입했다. 2차전지 장비사들은 1) 토탈 솔루션 제공, 2) 신기술 대응, 3) 밸류체인 밀접한 관여로 해자를 구축해 경쟁력을 입증해야 한다. 1.1. 턴키 솔루션 제공 턴키 발주 트렌드가 증가하고 있다. 국내사 등 기존 셀 메이커의 경우 신규 라인 발주에 턴키 발주를 통해 원가 절감 및 효율성 제고를 이룰 수 있다. 신규 업체들의 경우 배터리 제조 노하우 컨설팅, 유지보수 등으로 빠른 CAPA 증설이 가능해진다. 글로벌 턴키 솔루션 업체들의 실적도 상향되고 있다. 1... 2022. 12. 26.
2차전지 산업 탐구: 2차전지 제조 공정 및 Value chain 1. 2차전지 제조 공정 셀 메이커는 신규 투자 시 입지 선정, 승인, 설계, 착공, 설비 발주, 세팅, 양산의 단계를 거친다. 장비는 제조에 통상적으로 6~12개월이 소요된다. 운송, 인도, 세팅 등 요인을 고려해 공장 가동 시점 3~4개 분기 이전부터 발주가 시작된다. 2차전지 제조는 전극, 조립, 화성, 모듈/팩 공정 순으로 진행된다. 원재료 믹싱, 도포, 압연, 커팅으로 전극판의 기본 형태가 형성되면 젤리롤 형태로 감거나, 파우치에 삽입할 형태로 쌓는다. 탭을 용접하고 매개인 전해액을 주입하고 각 형태에 맞는 패키징을 끝내면 배터리 형태가 갖춰진다. 이후 충방전을 통해 배터리 성질을 부여한 후 감별과 모듈/팩 공정을 거치면 최종 수요처로 출하된다. 2. 제조 공정별 이슈와 플레이어 2.1. 전극공.. 2022. 12. 26.
2차전지 산업 탐구: 2023 장비 투자 규모 전망 (2) 3. 유럽 시장. 체급 증가 가파른 성장을 보일 유럽에 주목한다. 2030년 유럽 배터리 수요는 연 1,000GWh 에 육박할 전망이다. 배터리를 공급할 주요 플레이어는 Northvolt, Morrow, ACC, Verkor 등이 있다. 완성차 OEM 업체, 정부 산하 기금 투자를 받아 각국 배터리 수요를 커버하겠다는 점이 골자다. 2030년에는 유럽 지역 배터리 생산 CAPA가 800GWh에 육박할 전망이다. 연간 약 4조원의 장비 투자가 예상된다. 배터리 셀 제조 진입 장벽은 낮지 않다. 1990년대부터 리튬이온배터리 개발을 시 작한 LG그룹도 대규모 설비투자, 수율 안정화, 원재료 소싱 등에 직면했다. 선도 기업인 LG에너지솔루션 영업이익률은 2021년 흑자전환을 이뤄 2024년에 8%에 달할 것으.. 2022. 12. 26.

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